Hụt vốn vì giao dịch cổ phiếu liên tục

Trong 2 tuần gần đây, VN-Index đang bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, sau khi chinh phục không thành công vùng kháng cự mạnh 1.900 - 1.950 điểm. Cùng với việc thanh khoản sụt giảm, cổ phiếu nhiều nhóm ngành đi ngang trong biên độ hẹp.

Ông Hồ Hữu Tuấn Hiếu, chuyên gia chiến lược đầu tư SSI Research, nhận định giai đoạn hiện tại không phù hợp để nhà đầu tư cá nhân sử dụng đòn bẩy hoặc giao dịch ngắn hạn với tần suất cao.

Chuyên gia cho rằng đây là giai đoạn nhạy cảm khi mức thua lỗ chỉ khoảng 2-3%, vẫn nằm trong ngưỡng chấp nhận được. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư có xu hướng giao dịch liên tục để nhanh chóng gỡ lại khoản lỗ trước đó. Ngược lại, khi thua lỗ lên tới 10-15%, nhà đầu tư thường thận trọng hơn và hạn chế mở vị thế mới.

Việc liên tục mua bán, cắt lỗ rồi tái cơ cấu danh mục có thể khiến những khoản lỗ nhỏ tích tụ theo thời gian, trong khi chi phí giao dịch và lãi vay margin vẫn gia tăng.

Ông cho rằng xu hướng đi ngang biên độ hẹp còn nguy hiểm hơn giai đoạn thị trường giảm mạnh. Nhà đầu tư dễ rơi vào vòng xoáy giao dịch quá mức.

Do đó áp lực từ vòng quay vốn và dư nợ margin khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên chán nản và thiếu kiên nhẫn. Nhưng quá trình tích lũy hiện nay có thể trở thành nền tảng để thị trường xây dựng một xu hướng tăng bền vững hơn trong tương lai.

VN-Index đang tiệm cận hỗ trợ mạnh

Chứng khoán Tiên Phong (TPS) phiên 2-6 VN-Index tiếp tục điều chỉnh, khối lượng giao dịch khớp lệnh toàn thị trường tăng cao hơn phiên trước đó nhưng vẫn thấp hơn trung bình 20 phiên phản ánh áp lực cung có phần mạnh hơn nhưng chưa đáng ngại. TPS đánh giá nhịp điều chỉnh này chủ yếu đến từ việc thiếu vắng dòng tiền trong khi áp lực bán bằng mọi giá của nhà đầu tư không lớn.

Hiện tại chỉ số đang lùi về rất gần vùng hỗ trợ tiềm năng được hình thành từ sự hội tụ của của nhiều tín hiệu kỹ thuật, tương đương với vùng 1.800 điểm.

Trong trường hợp lực cầu kịp thời xuất hiện tại khu vực hỗ trợ này trong các phiên tiếp theo, VN-Index có khả năng chuyển sang giai đoạn tích lũy và phục hồi.

TPS khuyến nghị nhà đầu tư không cần thiết phải hạ tỉ trọng bằng mọi giá trong bối cảnh chỉ số đang tiệm cận hỗ trợ mạnh. Việc giải ngân mới nên được tiến hành một cách có chọn lọc kỹ lưỡng trong trường hợp thị trường có dấu hiệu cân bằng trở lại tại vùng hỗ trợ.

Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) nhận định thị trường tiếp tục chịu áp lực bán ngắn hạn khi chất lượng thị trường không cải thiện, tâm lý nhà đầu tư trở nên bi quan với nhiều vị thế ngắn hạn chịu áp lực thua lỗ. Điều này dẫn đến áp lực bán gia tăng mạnh hơn trong phiên 2-6.

Với diễn biến hiện nay chỉ số chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá 1.750 - 1.800 điểm. SHS cho rằng đây là vùng giá hợp lý của thị trường hiện nay với áp lực bán ngắn hạn sẽ giảm, thị trường sẽ cân bằng trở lại.

Chứng khoán Thiên Việt (TVS) cho rằng vùng 1.800 - 1.810 điểm là hỗ trợ mạnh của VN-Index khi đây là đỉnh cũ của nhịp tăng trong năm 2025. Đây đồng thời cũng là điểm giao nhau của các đường trung bình di động MA50 và MA100 ngày. Do đó, TVS kỳ vọng VN-Index có thể giữ được vùng hỗ trợ này trước khi hồi phục trở lại.

Nhà đầu tư có thể theo dõi diễn biến thị trường tại đây và chỉ mở mua mới sau khi chỉ số kiểm định thành công vùng giá này và tăng trở lại.

Vì sao nhà đầu tư chứng khoán theo dõi sát lãi suất liên ngân hàng?

Lãi suất qua đêm (ON) trên thị trường liên ngân hàng tăng lên 11%/năm, cao hơn 4 điểm phần trăm so với cuối tuần trước. Đây là một trong những yếu tố vĩ mô được nhà đầu tư chứng khoán quan tâm.